Se repasarán los fundamentos básicos de contabilidad y finanzas requeridos para abordar los procesos de evaluación de proyectos y la valorización de empresas de manera exitosa.

• Fundamentos de contabilidad.
• Fundamentos de finanzas.
  • El valor del dinero en el tiempo.
  • Riesgo y rentabilidad.
  • Análisis de estados financieros.
  • Matemática financiera.
• Caso práctico de análisis de estados f inancieros de una empresa que cotiza en la BVL.

En este curso se explicará la naturaleza y componentes del flujo de caja y su interrelación con el resto de los estados financieros y cómo, sobre la base del mismo, se pueden utilizar diferentes herramientas para analizar la rentabilidad que genera un proyecto y evaluar correctamente diferentes alternativas de inversión.

• La planeación financiera.
• Estructura del flujo de caja.
• Costo de oportunidad del capital.
• Evaluación de rentabilidad utilizando VAN, TIR, período de recupero e IR.
• Caso práctico de análisis de indicadores de rentabilidad de un proyecto.

El curso desarrollará el modo de utilizar el análisis de flujo de caja descontado para las diversas decisiones de inversión. De modo que, se abordarán las diversas estrategias y consideraciones para las distintas etapas y complejidades de un proyecto.

• Decisiones de Inversión con la regla del VPN.
• Flujos de caja incrementales.
• Evaluación de proyectos.
• Árbol de decisión en valoración de inversiones.
• Análisis de sensibilidad.
• Sesión práctica: Presentación de un proyecto de inversión y sustento de generación de valor al accionista. ¿Por qué creen que dicho proyecto agregaría valor al accionista?

En este curso nos enfocaremos en las decisiones que implican determinar la estructura de capital de una empresa; es decir, su combinación de deuda, capital y otros instrumentos de financiamiento. El objetivo es determinar la estructura óptima que permita maximizar la riqueza de los accionistas.

• Financiamiento interno vs. financiamiento externo.
• Alternativas de financiamiento a mediano y largo plazo.
• Creación de valor mediante las decisiones de financiamiento.
• Caso práctico en Excel explicando cómo un adecuado endeudamiento puede mejorar la rentabilidad de un proyecto.

El curso aborda el proceso de análisis, transferencia y medición del riesgo que resulta esencial para evaluar los diferentes escenarios que puede presentarse ante una inversión. Asimismo, trata sobre las metodologías existentes para el cálculo de la tasa de descuento por utilizar para traer a valor presente los flujos de un proyecto o empresa y cómo valorizar el patrimonio, la deuda o los activos.

• Administración y transferencia del riesgo de una inversión.
• Medición del riesgo.
• Modelo CAPM vs. WACC.
• Cálculo del CAPM.
• Flujo de Caja Económico y Financiero.
• Caso práctico de valorización utilizando el WACC.

Aborda las principales metodologías de valorización existentes y profundiza en el proceso de valorización, bajo la metodología de flujo de caja descontado. Además, se revisan los procesos previos de análisis necesarios para llevar a cabo cualquier proceso de valorización.

• Análisis de la empresa y de la industria.
• Valorización por flujo de caja descontado.
• Análisis y auditoría de resultados.
• Fuentes de información para cálculo de tasa de descuento.
• Metodologías de valorización alternativas al flujo de caja.
• Caso práctico de modelo de valorización de una empresa que cotiza en la BVL.

Una vez aprobada la implementación de un proyecto, se debe definir cómo financiarlo. Este curso abordará dicho tema profundizando en el modo de determinar los niveles óptimos de recursos propios y de terceros, los plazos óptimos de deuda y la mezcla eficiente de productos financieros: leasing, emisiones de bonos, entre otros.

• Introducción al Project Finance.
• Instrumentos de financiamiento.
• Proyectos de infraestructura y sus riesgos.
• Estructura de los Project Finance (planeación y fideicomiso).
• Desarrollo de casos prácticos.

El proyecto final consistirá en que los alumnos evalúen un proyecto de inversión de una empresa real.

• Sesión 1: Asesoría a cada grupo.
• Sesión 2: Presentación del proyecto final de cada gupo.